Оценка финансовой устойчивости и ликвидности баланса

За рассматриваемые два года из 10 рассчитанных коэффициентов лишь коэффициент маневренности средств к началу 1999 года находился в пределах нормы. Но по динамике по­казателей за 1998 год появились положительные изменения. Так резко уменьшился (на 983,9) коэффициент соотношения заемных и собственных средств составив к началу 1999 года 14,9 (предприятие на 1 руб. собственных средств привлекало 998,8 руб. заемных на начало 1998 года и 14,9 руб. на начало 1999 года). Это в свою очередь привело к уменьшению коэффици­ента концентрации привлеченного капитала на 0,062. Но к концу 1999 года коэффициент вновь увеличился на 9,7.

Следовательно темп роста заемных средств опережает темп роста собственных источ­ников финансирования затрат. Что приводит к потере финансовой устойчивости и независи­мости предприятия. У предприятия в структуре финансовых ресурсов непомерно большой удельный вес кредитных ресурсов, что приводит к потере финансовой независимости. Но из-за высокой степени деловой активности предприятию удается получать новые кредиты под поручительство третьих лиц.

Значит, руководство в формировании финансовых ресурсов придерживается агрессив­ной политики, т.е. берет новые кредиты для погашения части старых. Данная финансовая политика довольно рисковая и ставит предприятие в зависимость от кредиторов. В дальней­шем ООО "ПАРУС" целесообразно было бы пополнять финансовые ресурсы в большей мере за счет собственных источников (прибыль и амортизационные отчисления), нежели заемных. Тем самым повысится коэффициент самофинансирования, что приведет к улучшению фи­нансового положения предприятия.

В связи с этим низкое значение имеет коэффициент финансовой устойчивости 0,001 на начало 1998 года, 0,063 – на начало 1999 года и уменьшение еще 0,022 к концу 1999 года, что далеко от норматива. На предприятии коэффициент обеспеченности собственными источни­ками финансирования меньше норматива и составляет – -0,033 на начало 1998 года, а на ко­нец 1999 года – -0,07 (норма Ксс ³ 0,6-0,8). Это свидетельствует о необеспеченности пред­приятия собственными оборотными средствами.[8]

Высокий коэффициент маневренности собственных средств: -31,032 на начало 1998 года, 0,786 на начало 1999 года и резкое уменьшение к концу 1999 года, составив –1,573 при нормативе 0,5. Это произошло из-за большего увеличения внеоборотных активов, чем собст­венных средств. Отсюда, из всего вышесказанного следует:

§ предприятие не использует долгосрочные кредиты и займы;

§ коэффициент финансовой устойчивости далеко от предела норматива 0,041 при норме Кф.у. ³ 0,8-0,9;

§ очень высокий коэффициент концентрации привлеченного капитала (к концу 1999 года со­ставил 0,961 при норме не более 0,4). Данная ситуация сложилась из-за большого удельного веса краткосрочных кредитов);

§ уменьшился коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов с –0,152 до –0,259;

§ увеличился коэффициент финансирования с 0,001 в начале анализируемого периода до 0,041 – к концу периода, т.е. к концу 1999 года предприятие на 1 руб. заемных средств тратило 4,1 коп. собственных.

Таким образом, ООО "ПАРУС" в течение анализируемого периода являлось неплате­жеспособным, т.е. остро нуждалась в высоколиквидных активах и к концу года ситуация резко ухудшилась (нехватка на п.н. – 7637912 тыс. руб., а к.п. – 115410988 тыс. руб.). Отсюда следует постоянное уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности, который составлял на начало 1998 года – 0,07, на начало 1999 года – 0,0005, на конец 1999 года – 0,00007. Ко­эффициент промежуточной ликвидности улучшился к началу 1999 года, составив 0,9, но к концу 1999 года вновь уменьшился до 0,63. Это свидетельствует о том, что предприятие краткосрочные обязательства покрывает в основном за счет краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Коэффициент покрытия увеличился за 1998 год с 0,938 до 1,059 при норме Кпок > 2. Но, в связи с уменьшением за 1999 год удельного веса оборотных активов в стоимости иму­щества, коэффициент к концу анализируемого периода упал до 0,876. Таким образом, моби­лизовав все свои активы ООО "ПАРУС" сможет погасить лишь текущие обязательства. Зна­чит, предприятие на грани некредитоспособности и судя по уменьшению показателя за год положение все ухудшается.

Анализируя коэффициент маневренности надо отметить, что значение коэффициента к началу 1999 года было слишком высоко. В дальнейшем появилась необходимость к умень­шению показателя. В основном путем увеличения собственного капитала и уменьшения обо­ротных средств. Что и было сделано в течение 1999 года и тем самым к концу 1999 года ко­эффициент составил (-2,00). Уменьшение показателя в динамике положительный факт, сви­детельствующий об увеличении внеоборотных активов и собственных средств предприятия.

Доля оборотных средств в активах увеличилась с 0,94 до 0,998. Отсюда следует, что почти все свои активы ООО "ПАРУС" сосредотачивает в оборотных средствах. Причем если рассмотреть структуру оборотных средств, то доля фондов обращения намного ниже обо­ротных производственных фондов (большой удельный вес сырья и материалов). Это объяс­няется тем, что предприятие занимается строительством и не периодичностью поставок за­пасов.