|
Банк также может выступить в качестве "налогового зонтика" для иностранного инвестора, используя упрощенный механизм (в рамках Инструкции Госналогслужбы РФ № 34 от 16.06.95) освобождения от налога дохода иностранного юридического лица в рамках краткосрочных межбанковских сделок. Вместе с тем работа иностранного инвестора через банковские структуры поможет ему избежать статуса постоянного представительства и требования налогового учета, что упрощает процедуру репатриации иностранных инвестиций.
Определенные сложности для предприятия создает нечеткость законодательства в вопросах налогообложения добавленной стоимости в случае привлечения напрямую средств от иностранных инвесторов — небанковских организаций. Интегрирование банковских структур в такого рода схемы помогает избежать налоговых рисков как для инвесторов, так и для инвестируемого предприятия.
Новый импульс тандему банк — предприятие был дан в июне 1995 г. формированием нормативной базы по лизингу. Особенностью лизинговых операции является закрепление за банком роли арендодателя (напрямую или — через дочернюю лизинговую компанию, созданную на паях с предприятием) и предприятия — собственно арендатора.
Кроме того, важным является и предоставление льгот для субъектов лизинга, в частности учет в себестоимости продукции (работ, услуг) процентов по полученным заемным средствам (включая кредиты банков и других организаций, используемых арендатором и арендодателем для осуществления операций финансового лизинга) и лизинговых платежей, а также полное освобождение лизинговых платежей малых предприятий от НДС. Дополнительные льготы по налогу у источника на доходы иностранных юридических лиц предусматриваются и рядом международных соглашений об избежании двойного налогообложения. Отдельные соглашения об избежании двойного налогообложения освобождают иностранных юридических лиц, не имеющих постоянного представительства в России, от уплаты налога на имущество.
Такие схемы инвестирования доступны и выгодны прежде всего средним и малым предприятиям, составляющим основную часть клиентуры банков. Для крупных предприятий, имеющих выход на мировой рынок, актуален вопрос об организации собственных отделений или об участии в иностранных предприятиях для создания новых производств. Например, для производств, восполняющих пробелы технологических цепей, которые не могут быть организованы на территории РФ. Это относится к наукоемким отраслям хозяйства (машино-, приборостроение и др.). В некоторых случаях необходимость зарубежного дочернего предприятия объясняется технологическими особенностями отрасли (рыболовство, добыча нефти, газа и золота и др.), в том числе для снижения издержек в рамках основной производственной деятельности. Банк, обслуживающий материнскую компанию, может в рамках данного проекта помочь осуществить эмиссию, подобрать партнеров и эффективно управлять портфелем ценных бумаг предприятия. Это возможно в рамках проекта “связанной эмиссии" ценных бумаг[1] (эмитент — предприятие, гарант — банк) с последующим оформлением межбанковской сделки или при использовании механизма "номинального держателя”[2].
Пока не охвачен потенциал возможных сделок по так называемым клиринговым валютам. Предприятия располагают такого рода ресурсами, но не могут использовать их на внешних рынках в силу ограниченности применения. В этой связи определенно недооценен потенциал таких форм расчетов, как трансфертный и револьверные аккредитивы, позволяющие при определенных схемах задействовать их для пополнения оборотных средств предприятия.
|
