Анализ движения денежных потоков

Составным элементом финансового анализа является анализ движения денежных средств (потоков) и управления ими. Данная часть анализа включает в себя[17]:

• расчет времени оборачиваемости денежных средств;

• оценку денежных потоков;

• прогнозирование денежного потока при определении оптимального уровня денежных средств.

При управлении денежными потоками также необходимо составление бюджетов денежных средств. В форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» поступление денежных средств и их направление отражается в трех разрезах: текущая деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность организации.

Под текущей деятельностью предприятия понимается его деятельность преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности.

К инвестиционной деятельности относится деятельность организации, связанная с капитальными вложениями предприятия в связи с приобретением земельных участков зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Под финансовой деятельностью понимается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

Для осуществления процесса управления денежными потоками, кроме анализа движения денежных средств, нужно определить период времени, в течение которого длится от

влечение денежных средств из оборота на осуществление основной производственной деятельности предприятия.

Продолжи- Время Время Время

тельность обращения обрашения обращения

обращения производст- дебиторской кредиторской (23)

денежных венных задолжен- задолжен-

средств запасов ности ности

Результаты расчетов целесообразно занести в таблицу 8.

Таблица 8